中小企業の社長にとって最大の経営イベントのひとつが 事業承継 です。
「会社は後継者に引き継ぐ」「資産は家族に残す」――シンプルに聞こえますが、現実には法人資産と個人資産が複雑に絡み合い、承継の大きな障害となります。
その解決策が、法人と個人を一体で見据えた 資産ポートフォリオ設計 です。
資産の「配置」と「役割」を整理することで、承継時の税負担やトラブルを大幅に軽減できます。
1. なぜ法人と個人を分けて考えてはいけないのか？
(1) 社長資産の大半は会社に偏っている
自社株、不動産、会社に貸し付けたお金など、法人と個人が混在しています。
(2) 税負担が複雑化する
法人税・所得税・相続税が同時に関わり、分けて考えると最適化できません。
(3) 承継時のトラブル
「これは会社のお金？個人のお金？」という線引きが曖昧なまま承継すると、後継者や家族の間で争いが起きやすいのです。
だからこそ「法人＋個人を統合したポートフォリオ設計」が必要です。
2. 法人＋個人ポートフォリオ設計の基本フレーム
(1) 法人（本業会社）
- 本業に必要な運転資金・投資資金を確保
- 資金繰りを優先し、余剰資金は資産管理会社へ移転
(2) 資産管理会社
- 金融資産・不動産の運用拠点
- 法人税率を活用して効率的に資産を増やす
- 将来は株式を承継しやすい形で次世代へ移す
(3) 個人
- 老後資金・生活費の確保（NISA・iDeCo・共済など）
- 家族への直接的な資産移転
- 流動性のある資産を保持し、納税資金を準備
3. 承継を見据えたポートフォリオ戦略
(1) 自社株の位置づけ
- 承継の中心資産であり、早期から評価引き下げ策を検討
- 資産管理会社やホールディングス化を活用してスムーズに移転
(2) 不動産の位置づけ
- 法人保有で承継を容易に
- 安定収益資産として資産管理会社に集中させる
(3) 金融資産の位置づけ
- 流動性を重視し、納税資金や生活資金に充てる
- 長期積立で次世代に引き継げる成長資産を育成
4. CFIOの視点：資産は“配置と役割”で考える
CFIOでは、資産を「単に持つ」のではなく、配置と役割で整理します。
- 会社に置く資産 → 事業成長のため
- 資産管理会社に置く資産 → 資産運用・承継のため
- 個人に置く資産 → 生活・老後・納税のため
この役割分担を明確にすることで、承継時の混乱を最小化し、税務負担も軽減できます。
5. ケーススタディ：承継を見据えたY社の設計
Y社（年商14億円）の社長は、会社に多額の現預金をため込み、個人資産はほとんどない状態でした。
相続試算をすると、巨額の相続税が発生することが判明。
CFIOの提案により以下を実行。
- 本業会社の余剰資金を資産管理会社へ移転
- 資産管理会社で不動産と株式投資を実施
- 個人資産はNISA・iDeCoで流動性を確保
- 承継時の納税資金を金融資産で準備
結果、相続税負担を抑えつつ、承継後も会社と家族が安心して生活できる資産構成が整いました。
まとめ
事業承継を成功させるには、法人と個人を分けて考えるのではなく、統合してポートフォリオを設計することが不可欠です。
- 法人 → 事業資金
- 資産管理会社 → 資産運用・承継準備
- 個人 → 生活資金・納税資金
CFIOのSTEP3では、資産の配置と役割を明確にし、「法人＋個人」の一体設計を提案します。
承継を見据えたポートフォリオ戦略を整えることで、会社の未来と家族の安心が同時に実現できるのです。